¿Es la inyección de capital a los Mercados Financieros una medida real contra la Crisis?
Actualmente los mercados han recibido una muy importante cantidad de dinero a base de inyecciones de capital para evitar mover los tipos de interés hacia la devaluación.
Ésta estrategia es la que parece seguir el BCE (Banco Central Europeo), que tras la semana pasada inyectar con carácter extraordinario 125.000 millones de Euros (30.000 el lunes, 70.000 el martes y 25.000 el Jueves), ayer volvió a inyectar 40.000 millones de euros, menos de la mitad de lo que le habían demandado los 48 bancos que participaron en la operación.
Hoy por hoy, parece que ésta medida, es la preferida por Jean-Claude Trichet para regular los mercados ante el temor de una mayor inflación. Admitiendo que la economía europea deberá recuperarse en los años sucesivos de tras el bache del presente ejercicio.
Ya en Julio, y ante la escalada del crudo, el Presidente del BCE subió 25 puntos básicos el tipo, del 4% al 4,25%, manteniéndolo desde entonces ante la preocupación de que redujese el crecimiento económico.
Tras esto, Trichet está pretendiendo evitar el aumento de la demandas salariales, moderando los vaivenes de la inflación, estrategia que apuesta por la recuperación muy a largo plazo, pero que es consabido que hoy por hoy, tampoco la estrategia de mover los tipos como ha hecho su homónimo americano, Ben Bernanke, que tras la política de bajada de tipos, ha tenido que apagar varios fuegos que le han surgido en EE. UU. volviendo a un modelo de inyección de dinero, que ha llegado por el gobierno, siendo ésta última semana de 700.000 millones de dólares con el fin de estabilizar el Sistema Financiero.
Bernanke, el Presidente Bush y Henry Paulson.
La falta de liquidez es patente, tanto en los Estados Unidos como en Europa, debido como sabéis a las operaciones de riesgo de las Entidades bancarias, y hay grandes necesidades de capital interbancario que no están satisfechas, pero con las medidas oportunas del BCE están evitando el “colapso” de los Mercados. Ahora nace la opción desde el Gobierno de Washington, bajo la Pauta de Henry Paulson (Departamento del Tesoro), la creación de un Plan de choque que permita comprar los activos hipotecarios contaminados en manos de los bancos.
Y es de tal manera, que desde el Departamento del Tesoro están “animando agresivamente” a que se siga su ejemplo en el resto del mundo, justificando su cercana relación con Japón y Europa esta semana pasada, para prevenir un posible colapso mundial en cuanto a las finanzas.
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Tim Ramsey
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Totalmente de acuerdo con Tim Ramsey. Felicidades por el blog. Hace tiempo que me persigue una duda que no consigo que nadie me resuelva. No se si tú podrías contestarme o redirigirme a algún documento que lo explique. Que es exactamente que “el BCE (o cualquier otro banco central) INYECTE dinero en los mercados”. Cual es el mecanismo concretamente? De donde sale ese dinero? Los bancos privados emiten deuda que “compra” el BCE? Muchas gracias. Saludos cordiales.
Si Cristian, los bancos como el BCE inyectan dinero en base a deuda que ellos contraen con otros capitales internacionales que se los venden, en muchos casos mayoristas chinos, que con abundancia de capital sacan rentabilidad al dinero de esta forma.
Generalmente le BCE inyecta dinero en forma de subasta pública, como se hizo en Julio de 2.009 y se va a volver a hacer en Julio de este año. Estas necesidades de liquidez, incrementan de forma importante el concepto de Riesgo País frente al resto de países miembros.
Saludos.
Por lo que estoy entendiendo de tus comentatios y lo que leo en los medios, si se considera necesaria la inyección de liquidez, el BCE efectua subastas de dinero a las que acuden tanto la banca privada como los propios estados, estos últimos, ofreciendo a cambio deuda pública. El BCE tiene una capital social de risa, 5.800 millones de €, con lo que jamás podría respaldar estas operaciones con recursos propios, por lo que a su vez, acude a capitales internacionales como el chino que mencionas. La verdad es que esta última derivada me ha sorprendido un poco, tampoco mucho, pero sí un poco. Yo pensaba que simplemente lo que hacia el BCE era “crear de la nada” ese dinero, aunque supongo que esto tampoco es incompatible con acudir a los mercados internacionales. Supongo también que el inconveniente de “crear” dinero, es que se devalua la moneda, aunque por otro lado, se favorecen las importaciones. Esta es, al fin y a cabo, según voy entendiendo, la política económica que está aplicando China y de la que los Estadounidenses tanto se quejan. Y otra cuestión: si todo esto es así, la deuda de la banca no tiene nada que ver con la deuda pública (que sí pagamos con nuestros impuestos) y al margen de las repercusiones de una y otra en los tipos de interes, las inyecciones a la banca de las qu tanto se quejan algunos, no las pagamos los contribuyentes sino los propios bancos. Otro tema sería si los bancos han actuado de forma irresponsable y poco ética: primero propiciando un crecimiento insostenible con un volumen desbordado de créditos a elevados tipos de interes (que han ido cobrando), y luego, cerrando la linea de crédito de golpe y embargando viviendas y negocios, mientras se recuperaban de la resaca con financiación barata del BCE. Si todo esto es así, en fin, yo creo, que me retiro al campo, me compro una vaca y unas gallinas, planto unos tomatitos y me dedico a ver este circo desde la grada. Jajaja. Que locura. Saludos Cordiales y gracias por tu tiempo, Cristian.
No vas nada desencaminado en tus afirmaciones Cristian, la realidad que has dibujado corresponde con al actual. A día de hoy seguimos saliendo del bache a base de deuda financiera de nuestras entidades ( que supliquemos no caigan de nuevo en un rescate Gubernamental, que creo superado). La deuda pública, cuya responsabilidad es del Gobierno, es la que realmente nos incumbe a los que pagamos impuestos, de los que mañana por cierto sube el IVA 2 puntos.
Gracias por tu elocuencia y claridad de ideas.